Uitspraken

In een op 15 november 2004 gedateerd prospectus voor Homburg Mortgage Bond 4 (hierna Bond 4) staat, voor zover hier van belang:

“U heeft hierbij de mogelijkheid om tegen een vaste en aantrekkelijke rente deel te nemen in een vastgoedobligatie. Naast de rente van 7,5% per jaar wordt de terugbetaling van uw inleg gegarandeerd.

De belangrijkste kenmerken van (…) Bond 4 zijn:

(…)

Betrokken partijen

De Bondhouders nemen deel door obligaties (…) aan te kopen (…). Dit geld wordt via Homburg Shareco, Homburg Invest en Homco Realty Fund (52) Limited Partnership (Homco 52) aangewend voor de aankoop en ontwikkeling van bouwgrond aan de rand van Calgary. (…)

Tussen Homburg Shareco en de Stichting is een beheerovereenkomst (“Trust Indenture”) gesloten (…).

Geldstromen

Het geld dat door Homburg Mortgage Bond 4 bijeen gebracht is, zal door Homburg Shareco doorgeleend worden aan Homburg Invest. Homburg Invest zal het op haar beurt weer investeren in de Homco 52 die het aanwendt voor de aankoop en ontwikkeling van een perceel grond (…). (…)

Alle geldstromen ten behoeve van de obligaties lopen via de Stichting. (…)

(…)

Bij de realisatie van Homburg Mortgage Bond 4 zijn de volgende partijen betrokken

Homburg Participaties B.V.

Homburg Participaties (…) is initiatiefnemer (…). Hierbij profiteren beleggers van de kennis en ervaring die de Homburg groep (…) heeft opgedaan. Homburg Participaties treedt op als beheerder van de Homburg Mortgage Bond.

(…)

Stichting Homburg Mortgage Bond

Stichting Homburg Mortgage Bond (de “Stichting”) treedt op als beheerder en betaalkantoor voor de houders van Homburg Mortgage Bond. (…) Alle geldstromen ten behoeve van de Bonds 4 lopen via de Stichting. (…)

De rechtsverhouding tussen Homburg Shareco, Inc. en de Stichting is vastgelegd in de beheerovereenkomst. Een Nederlandse samenvatting van deze overeenkomst is opgenomen als bijlage 2 in dit prospectus.

(…)”

Op 22 november 2004 heeft [eiser] vijf stuks van Bond 4 gekocht voor een totaalbedrag van € 75.000,= exclusief emissiekosten van € 2.250,=. Het daartoe door [eiser] ingevulde, ondertekende en op 22 november 2004 gedateerde “Betalingsformulier Homburg Mortgage Bond 4” luidt, voor zover hier van belang:

“Middels het invullen van onderstaande gegevens machtigt u Stichting Homburg Mortgage Bond om éénmalig het totaalbedrag van uw rekening te incasseren. (…)”

Bij brief van 3 december 2004 schreef Homburg Capital aan [eiser], voor zover hier van belang:

“Hartelijk dank voor uw aankoop van 5 Homburg Mortgage Bond(s) 4.

Wij hebben op 1-12-2004 uw betaling van EUR 77250,- ontvangen.

Eind december ontvangt u meer gegevens betreffende uw investering in Homburg Mortgage Bond 4, waaronder het op naam gestelde certificaat met bondovereenkomst. (…)”

Op het certificaat van Bond 4 is Homburg Shareco als uitgevende instantie vermeld. Bij het certificaat zijn een registratieformulier en een toelichting gevoegd waarin staat, voor zover hier van belang:

“ TRUSTEE’S CERTIFICATE

CERTIFICAAT VAN DE STICHTING

This Bond is one of the Homburg Mortgage Bond 4 bonds referred to in the Trust Indenture within mentioned.

(…)

HOMBURG SHARECO INC. (…), for value received, hereby acknowledges itself indebted and promises to pay to the registered holder hereof on November 30, 2011 or on such earlier date as the principal amount hereof may become due (…) the principal sum (…) and to pay interest (…).

This Bond is one of a series designated as Homburg Mortgage Bond 4 bonds (…) of the Corporation issued and to be issued under and secured by a Second Supplemental Indenture dated as of November 30, 2004, being supplemental to a Trust Indenture (…) dated as of December 15, 2002, both made between the Corporation and Stichting Homburg Mortgage Bond (,,,), as Trustee.

The Trust Indenture contains provisions making binding upon all holders of bonds outstanding (…)”

In een op 31 mei 2006 gedateerde “Trust Indenture”, beheerovereenkomst, gesloten tussen Homburg Invest en SHB staat, voor zover hier van belang:

“3.6 Issue of Additional Bonds

(…)

The Trustee shall certify and deliver to the Written Order of the Corporation Additional Bonds but only upon the receipt of:

(…)

Trustee Not Bound to Make Enquiries

The Trustee, prior to the certification and delivery of any Bonds under any of the provisions of this indenture, shall not be bound to make any enquiry or investigation into the correctness of the matters set forth in any of the resolutions, opinions, certifications or other documents required by the provisions hereof, but shall be intitled to accept and act upon the said resolutions, opinions, certificates and other documents; (…)”

Op 21 december 2007 is een prospectus gepubliceerd in verband met de uitgifte van de Homburg Bond 11 (hierna ook: Bond 11). Daarin staat, voor zover hier van belang:

“Homburg Invest is the issuer of the Homburg bond 11 bonds, (…). (…)

Trustee

The Trustee is the Stichting Homburg Bonds. The Trustee will act as paying agent for Homburg Invest with respect to the Homburg Bond 11 bonds, and as such will receive the interest and principal amounts from Homburg Invest and will distribute it amongst the Bondholders. Further duties of the Trustee are:

In een door Homburg Capital opgesteld telefoonlog van telefoongesprekken met [eiser] staat, voor zover hier van belang:

“1-4-2010 (…) gebeld (…) gesproken over stand van zaken en herinvesteren, meneer komt (…) langs op kantoor in Soest. wil dan bespreken wat we allemaal kunnen aanbieden en wat het beste bij hem past (…) Heeft cash om te investeren. (…) persbericht jaarcijfers HII gemaild

(…)”

Bij brief van 9 april 2010 heeft Homburg Capital [eiser] gewezen op de aanstaande emissie van de Homburg Stoneridge Obligatie (hierna de Bond Stoneridge). In de brief staat, voor zover hier van belang:

“(…) Een obligatie met als zekerheid het eerste recht van hypotheek op nieuwe appartementen die onderdeel uitmaken van het Stoneridge Mountain Resort dat is gelegen (…) nabij Calgary.

De rente op de obligatie bedraagt 10% per jaar. U ontvangt deze rente samen met de aflossing van uw inleg uit de verkoop- en verhuuropbrengsten van de appartementen. De hieruit vrijkomende gelden worden halfjaarlijks in euro’s aan u uitbetaald. De maximale looptijd bedraagt 4 jaar.

In de bijgaande vooraankondiging leest u meer over deze nieuwe obligatie. U kunt met behulp van de antwoordkaart de uitgebreide brochure aanvragen en/of vrijblijvend reserveren.

(…)”

Op 16 april 2010 heeft [eiser] een “klantovereenkomst” van Homburg Capital ondertekend. Daarin staat, voor zover hier van belang:

“Dat Klant gebruik wenst te maken van de Effectenbemiddelingsdiensten door Homburg

Participaties en Homburg Participaties bereid is deze dienst van Effectenbemiddeling op zich te nemen, een en ander met inachtneming van het in deze overeenkomst bepaalde.

In deze overeenkomst wordt verstaan onder:

Effectenbemiddeling:

Het ontvangen van orders van klanten met betrekking tot financiële instrumenten in het

algemeen en vastgoed gerelateerde producten in het bijzonder en het voor rekening van die

klanten uitvoeren of doen uitvoeren van die orders, alsmede het anderszins bijeenbrengen

van koper en verkoper ter zake van transacties in financiële instrumenten in het algemeen

en vastgoed gerelateerde producten in het bijzonder.

Komen overeen als volgt:

(…)

Klant is zelf verantwoordelijk voor de samenstelling van zijn beleggingsportefeuille en

Klant handelt uitsluitend op eigen initiatief en voor eigen risico. Homburg Participaties zal geen (beleggings)advies geven.

3. Risico’s belegging in effecten en vastgoed

Homburg Participaties zal de klant wijzen op het belang van prospectussen en financiële bijsluiters voor het maken van beleggingsbeslissingen door Klant en op de wijze waarop Klant financiële bijsluiters en prospectussen kan ontvangen.

4. Aansprakelijkheid

Ten aanzien van alle handelingen met betrekking tot de Effectenbemiddeling handelt Homburg Participaties voor rekening en risico van Klant. Homburg Participaties zal niet aansprakelijk zijn voor schade als gevolg van waardedaling, koersdaling, door Klant geleden verliezen (…)”

[eiser] heeft een niet gedateerd formulier ingevuld en ondertekend waarboven staat “passendheidstoets”. Daarin staat, voor zover hier van belang:

“Om vast te stellen of de aangeboden certificaten dan wel beleggingsproducten passend zijn bij uw kennis en ervaring, verzoeken wij u onderstaande vragenlijst in te vullen. Indien Homburg Participaties B.V. van mening is dat de dienst of het product niet bij uw kennis en ervaring past, wordt u gewaarschuwd voor de risico’s die de dienstverlening en/of bepaalde financiële instrumenten kunnen hebben. (…)”

[eiser] heeft in de vragenlijst, voor zover hier van belang, aangekruist dat hij ervaring heeft met sparen en beleggen in aandelen, dat hij zichzelf omschrijft als een ervaren belegger en dat hij een universitaire opleiding heeft genoten.

Een door [eiser] ingevuld en op 16 april 2010 ondertekend “Deelnameformulier Homburg Bond 11” luidt, voor zover hier van belang:

“[eiser] (…)

Verklaart (…):

(…)

B. zorgvuldig kennis genomen te hebben van de inhoud van het prospectus en bekend te zijn en akkoord te gaan met de inhoud van de bepalingen van de Trust Indenture opgesteld 1 juni 2006 alsmede de Second Supplemental indenture van 21 december 2006, de Third Supplemental Indenture van 15 februari 2007 en de Fourth Supplemental Indenture van 15 januari 2008, gezamenlijk te noemen “Trust Indenture”;

C. ermee in te stemmen dat Stichting Homburg Bonds optreedt als bewaarder voor de in- en uitgaande gelden, bekend te zijn en akkoord te gaan met de inhoud van de statuten van Stichting Homburg Bonds alsmede de beheerovereenkomst tussen Stichting Homburg Bonds en Homburg Invest Inc.;

(…)”

Op 16 april 2010 heeft een gesprek plaatsgevonden tussen [naam] (hierna [naam]) van Homburg Capital en [eiser]. In dat gesprek is, voor zover hier van belang, gezegd:

“[naam] ([naam], rb): (…) now we started a new issue Homburg Stoneridge Bond

[eiser] ([eiser], rb): Is that a Bond?

(…)

[naam]: (…) it gives 10% interest

(…)

[naam]: (…) so the looptijd is maximum 4 years and within those 4 years we will pay out your inleg.

[eiser]: Principal amount or the interest?

[naam]: Principal amount. The interest is being added to your amount each half-year and the payment will be made each half-year.

(…)

[eiser]: So it is a safe investment?

[naam]: Yeah, the Guarantees are very good, the risks are limited. Risk would be that after 4 years there is still the principal amount, yes, that we couldn’t sell the apartments for about 60% of their value, say you have to be sold at 40% or 30% the income will be less, all the income will be paid out could be a risk, so out of 2000 we could pay only 1000, and the other 1000 is ..that is the maximum risk. (…)”

Bij brief van 20 april 2010 heeft Homburg Capital aan [eiser] geschreven, voor zover hier van belang:

“Hartelijk dank voor uw deelname in Homburg Bond 11.

Het bedrag van bijgaande factuur dient uiterlijk vrijdag 30 april 2010 a.s. bijgeschreven te zijn op de rekening van Homburg Capital B.V. (…)”

De bijgevoegde factuur met dezelfde datum luidt, voor zover hier van belang:

“Namens en ten behoeve van Homburg Capital B.V. factureren wij u inzake uw aankoop van 4 stuks Homburg Bond 11 voor een nominaal bedrag van in totaal € 60.000,00.

Rente € 1.418,22

Emissiekosten € 1.211,73

Totaal € 62.629,95

(…)

Uw gelden dienen uiterlijk vrijdag 30 april 2010 ontvangen te zijn op de rekening van Homburg Capital B.V. (…)”

Op het certificaat van Bond 11 is Homburg Invest Inc. als uitgevende instantie vermeld. De obligatielening is uitgegeven in 2008 en expireert op 14 januari 2015. Als couponrente is 7,25 procent vermeld.

Bij het certificaat zijn een registratieformulier en een toelichting gevoegd, waarin, voor zover hier van belang, staat:

“ TRUSTEE’S CERTIFICATE

CERTIFICAAT VAN DE STICHTING

This Bond is one of the Homburg Bond 11 bonds referred to in the Trust Indenture within mentioned.

(…)

Homburg Invest Inc. (…), for value received, hereby acknowledges itself indebted and promises to pay to the registered holder hereof (…) the principal sum (…) and to pay interest on the principal amount (…).

(…)

This Bond is one of a series designated as Homburg Bond 11 bonds (…) of the Corporation issued and to be issued under a Fourth Supplemental Indenture dated as of January 15, 2008, being supplemental to (…) the “Trust Indenture” (…) both made between the Corporation and Stichting Homburg Bonds (hereinafter called the “Trustee”), as trustees. (…)

The Trust Indenture contains provisions making binding upon all holders of bonds outstanding (…)”

In een op 19 mei 2010 gedateerd prospectus voor de uitgifte door Homburg Stoneridge van de Bond Stoneridge staat, voor zover hier van belang:

“Dit prospectus (…) is opgesteld in verband met de aanbieding (…) en uitgifte (…) door Homburg Stoneridge Limited Partnership (…) van obligaties (…) . Dit Prospectus bevat informatie voor de potentiële houders van Obligaties.

(…)

Aan het investeren in de Obligaties zijn risico’s verbonden. Obligatiehouders dienen het Hoofdstuk “Risicofactoren” dat begint op pagina 10 grondig te bestuderen alvorens te investeren in de Obligaties.

(…)

De uitgevende instelling van de Obligaties is Homburg Stoneridge Limited Partnership.

(…)

Tussen Homburg Stoneridge en Stichting Homburg Stoneridge (…) is een Trustakte gesloten waarin de voorwaarden van de Obligaties zijn opgenomen. (…) Alle geldstromen in verband met de Obligaties lopen via de Stichting.

(…)

Risicofactoren

Algemeen

De onderstaande risico’s dienen, naast de overige informatie in dit Prospectus, in overweging genomen te worden bij het beoordelen van een belegging in de Homburg Stoneridge Obligatie. Deze risico’s kunnen in meer of mindere mate invloed hebben op de financiële situatie van Homburg Stoneridge en haar mogelijkheden om aan de rente- en aflossingsverplichtingen te kunnen voldoen.

(…)

Potentiële investeerders dienen dit hoofdstuk “Risicofactoren” en de overige informatie in dit Prospectus grondig te bestuderen alvorens te besluiten in de Obligaties te beleggen.

Debiteurenrisico

De Obligatiehouder heeft in beginsel een debiteurenrisico op Homburg Stoneridge. (…)

Concentratierisico

Homburg Stoneridge is volledig afhankelijk van de verhuur- en verkoopopbrengsten die uit de appartementen worden gerealiseerd voor de betaling van de rente verplichtingen en terugbetaling van de inleg (…). (…)

Verhuur- en verkooprisico

Het is mogelijk dat voor het einde van de looptijd van de Obligaties de verhuur- en verkoopopbrengsten van de appartementen onvoldoende zijn om de (resterende) Uitstaande Hoofdsom te voldoen. (…)

Aflossingsrisico

De aflossing van de Uitstaande Hoofdsom is in eerste instantie afhankelijk van de verkoop en/of verhuur van de appartementen. Voorts kan een waardedaling van de appartementen de snelheid waarmee de Uitstaande Hoofdsom wordt terugbetaald vertragen of – in het uiterste geval – ertoe leiden dat de Uitstaande Hoofdsom aan het einde van de looptijd niet volledig kan worden terugbetaald.

Kredietcrisis

Het economische klimaat is een van de belangrijkste risicofactoren voor een belegging in vastgoed. Het is niet te voorspellen hoe lang de huidige financiële crisis zal duren en wat de invloed hiervan in de toekomst zal zijn en welke gevolgen dit kan hebben op de verhuur- en verkoopopbrengst en de verkoopsnelheid van de appartementen.

(…)”

In een ook op 19 mei 2010 gedateerde en als bijlage bij het onder 2.19 genoemde prospectus gevoegde, tussen Homburg Stoneridge, SHS en Homburg Stoneridge Ltd gesloten trustakte staat, voor zover hier van belang:

“3.4 De betaling van het Inschrijvingsbedrag vindt plaats door verlening van een eenmalige onherroepelijke machtiging aan de Stichting om het Inschrijvingsbedrag te incasseren. De Stichting zal de door haar ontvangen Inschrijvingsbedragen (…) overboeken naar een derden gelden rekening (…) ten behoeve van de Uitgevende Instelling.

(…)

Behoudens gevallen van overmacht is de Uitgevende Instelling steeds aansprakelijk indien een tekortkoming in de nakoming van een verplichting jegens een Obligatiehouder te wijten is aan haar schuld of krachtens wet, rechtshandeling of verkeersopvattingen voor haar rekening komt. Anders dan vanwege opzet of grove nalatigheid kunnen personen of entiteiten, anders dan de Uitgevende Instelling, niet door Obligatiehouders aansprakelijk gesteld of gehouden worden voor schade of tekortkomingen – in welke vorm of hoedanigheid of hoedanigheid of met welke gevolg(en) dan ook – in de nakoming van enige verplichting met betrekking tot deze Trustakte.

(…)”

In het op 2 juni 2010 door [eiser] ingevulde en ondertekende inschrijvingsformulier voor Bond Stoneridge, staat, voor zover hier van belang:

“De inschrijver bevestigt dat hij de Trustakte d.d. 19 mei 2010, waarin de voorwaarden van de Obligaties zijn opgenomen, en het Prospectus d.d. 19 mei 2010 ten aanzien van de aanbieding van de Obligaties heeft ontvangen en dat hij volledig bekend is en akkoord gaat met de inhoud van voornoemde documenten.

(…)”

Bij brief van 7 december 2011 heeft [eiser] Homburg Capital in gebreke gesteld met betrekking tot het volgende:

“The Total Amounts Due from you as on December 7, 2011, for both the Homburg Mortgage Bonds 4 and the Homburg Mortgage Bonds 11 are:

Bij brief van 25 januari 2013 heeft de raadsman van [eiser] aan Homburg Capital geschreven, voor zover hier van belang:

“In 2004 heeft cliënt (…) geïnvesteerd in bond 4 (…). In de correspondentie die uw maatschappij eerder met cliënt heeft gevoerd wordt voor het uitblijven van betaling mijns inziens ten onrechte een beroep gedaan op de slechte financiële situatie van Homburg Invest Inc. Immers, niet Homburg Invest Inc. maar Homburg Shareco Inc. is de uitgevende instantie, (…). Mitsdien is (ook) Homburg Shareco Inc. gehouden tot uitbetaling over te gaan (…).

Voorts heeft cliënt in 2010 (…) via uw maatschappij in bond 11 (…) geïnvesteerd. Tot verbazing van mijn cliënt is achteraf gebleken dat Homburg Invest Inc. al sinds 2007 in financieel slecht weer verkeert. Tijdens de bijeenkomst voor obligatiehouders op 9 mei 2012 (…) is een presentatie gehouden over de financiële situatie van Homburg Invest Inc. sinds 2007. De op die vergadering gepresenteerde cijfers zijn glashelder: een ontoereikende kasstroom, een dalend eigen vermogen en een dalende rentedekkingsgraad. (…)

Voorafgaand aan de aankoop van bond 11 is cliënt niets over de financiële situatie van Homburg Invest Inc. medegedeeld. Dit terwijl cliënt bewust op 16 april 2010 nog een bespreking met account manager de heer [naam] van uw maatschappij is aangegaan om persoonlijk over de risico’s en garanties te worden geïnformeerd.

Het hoeft geen betoog dat cliënt niet in bond 11 had geïnvesteerd indien hij over de benarde financiële situatie van Homburg Invest Inc. door uw maatschappij was geïnformeerd. Als beleggingsmaatschappij had Homburg Capital B.V. cliënt van die financiële informatie moeten voorzien. Nu die informatie is uitgebleven heeft uw maatschappij haar mededelings- alsook haar zorgplicht als beleggingsmaatschappij geschonden, op grond waarvan ik uw maatschappij aansprakelijk houdt voor de schade van cliënt, waaronder zijn volledige investering ad € 61.211,73 vermeerderd met rente (…).

Daarnaast vernietig ik hierbij de overeenkomst tussen cliënt en uw maatschappij en voorts de overeenkomst tussen cliënt en Homburg Invest Inc. op grond van bedrog ex artikel 3:44 BW en dwaling ex artikel 6:228 BW. Op beide gronden is ook uw maatschappij gehouden zorg te dragen voor restitutie van de inleg van cliënt en betaling van de daarover verschuldigde rente (…).

Voorts heeft cliënt in 2010 nog (…) geïnvesteerd in bond Stoneridge (…) met een looptijd tot 30 april 2014. (…) Gelet op de negatieve berichten over het niet kunnen uitbetalen van de periodieke rente heeft cliënt de gerechtvaardigde vrees dat voornoemde stichting (SHS, rb) en de uitgever van deze bond, Homburg Stoneridge Limited Partnership, niet aan hun financiële verplichtingen zullen kunnen voldoen. (…)

Gelet op het voorgaande verzoek ik –en voor zover nodig sommeer ik- uw maatschappij een bedrag van € 152.461,95 (bond 4: € 75.000,- plus rente ad € 9.087,21 vanaf 1 juli 2011 tot en met 25 januari 2013; bond 11: € 61.211,73 plus rente ad € 7.163,01 vanaf 1 juli 2011 tot en met 25 januari 2013) (…) aan cliënt te voldoen (…).”

Bij brief van 8 februari 2013 heeft Homburg Capital de brief van de raadsman van [eiser] van 25 januari 2013 beantwoord. In de brief staat, voor zover hier van belang dat:

“(…) bij deze drie investeringen Homburg Capital B.V. is opgetreden als plaatsingsagent waarbij haar werkzaamheden beperkt zijn gebleven tot het ontvangen van orders van klanten en het voor rekening van die klanten uitvoeren of doen uitvoeren van orders met betrekking tot financiële instrumenten, (…). Homburg Capital is derhalve niet de partij waarmee de overeenkomst tot geldlening tot stand is gekomen (…). Dat betekent dan ook dat de door u aangekondigde vernietiging van een overeenkomst tussen uw cliënt en de uitgevende instellingen (…) niet aan het juiste adres is gericht. (…)

De execution only relatie tussen Homburg Capital en de heer [eiser] houdt in, (…), dat de klant uitsluitend handelt op eigen initiatief en voor eigen risico en dat Homburg Capital B.V. geen (beleggings)advies geeft. In het kader van deze execution only relatie draagt Homburg Capital B.V. geen verantwoordelijkheid voor de informatieverplichtingen die rusten op een uitgevende instelling. (…)

[eiser] vordert na vermindering van eis samengevat –, bij vonnis uitvoerbaar bij voorraad, hoofdelijke veroordeling van Homburg Capital en SHB tot betaling van:

I. € 75.000,= inzake Bond 4, vermeerderd met de contractuele rente,

II. € 61.211,73 inzake Bond 11, vermeerderd met de contractuele rente,

III. € 2.842,= voor buitengerechtelijke incassokosten, vermeerderd met rente,

IV. proceskosten,

hoofdelijke veroordeling van Homburg Capital en SHS tot betaling van

V. € 41.200,= inzake Bond Stoneridge, vermeerderd met de contractuele rente,

VI. € 2.842,= voor buitengerechtelijke incassokosten, vermeerderd met rente, en

VII. proceskosten.

Daartoe stelt hij het volgende.

Ter onderbouwing van de vordering tegen Homburg Capital:

Ter onderbouwing van de vordering tegen SHB

Ter onderbouwing van de vordering tegen SHS: